EUR Für ein erstes Kennenlernen kontaktiert Ihr uns unter: bpaudtke@goerg.de GRUENDELPARTNER Adresse: Am Zirkus 3a | 10117 Berlin Grimmaische Straße 2-4 | 04109 Leipzig Telefon | Fax: +49 0341 2310620 | +49 341 23106230 E-Mail | Internet: s.fritzsche@gruendelpartner.de | www.gruendelpartner.de Gründung: 2011 Berufsträger | Partner: 25 Rechtsanwälte/Steuerberater Unsere Schwerpunkte: GRUENDELPARTNER zählt zu den führen- den mitteldeutschen Kanzleien im Bereich Venture Capital / Private Equity. Venture Debts sind darauf ausgelegt, vollständig und verzinst zurückgewährt zu werden. Auch dies unterscheidet Venture Debt von Wandeldarlehen. Bis es aber so weit ist, liegt es im beiderseitigen Inte resse, die Pläne für die gemeinsame Entwicklung des Start- ups umzusetzen und dem Team ausreichend Handlungsspiel- raum zu geben, seine Vorhaben in die Tat umzusetzen. Zahl reiche Bauern verfolgen daher schon seit Jahren die Kurse an den führenden Agrarbörsen in den USA und Frank- reich. Hier sieht die Finanzverwaltung den die Besteuerung auslösenden Zufluss des geldwerten Vorteils erst im Zeitpunkt der Optionsausübung. Alberto Pérez Arranz, wayra Germany Noch heute denken viele Konzerne, wenn sie mit innovativen Start-ups zusammenarbeiten oder sie einfach schlucken, werden sie wie von Geisterhand selbst agil und innovativ. N ach den derzeit geltenden und auf das Bürgerliche Gesetzbuch, das Handelsgesetzbuch und das Aktien- gesetz verstreuten Bestimmungen über die Ausgabe von auf den Inhaber lautenden Wertpapieren (sogenannte In- haberpapiere) durch nicht staatliche Emittenten ist für deren Ausgabe immer die Ausstellung einer Urkunde erforderlich. D ie Digitalisierung hat in vielen Lebensbereichen Einzug gehalten und mittlerweile große Veränderungen be- wirkt. Vorteile virtueller Beteiligungen für Firmen sind ihre hohe Flexibilität und der vergleichsweise geringe Verwaltungs- und Kostenaufwand. Fazit Ein Venture Capital-Investor ist also Partner auf Zeit auf der gemeinsamen Reise, die mitunter auch fünf Jahre oder mehr dauern kann. Sie unterstützt ihren Eigentümer, das Land NRW, bei dessen struk- tur- und wirtschaftspolitischen Aufgaben mit einem breiten Spektrum an Förderinstrumenten. In den meisten Bundesländern mit bestehenden Programmen sind aktuell weniger als 100 An- tragsverfahren anhängig. Netzwerk aus über 8.500 Kontakten 4. Interessant ist, dass auch Unternehmen, die eigentlich stark von Corona betroffen sein müssen, wie bei- spielsweise Holidu aus unserem Portfolio, zum Teil besser durch die Krise kommen als erwartet. Wir haben ge- zeigt, wie eine objektivierte, monetäre Bewertung des IP-Port- folios erreicht werden kann, um durch maximale Transparenz die bestmögliche Investitionsentscheidung für den Investor zu reali sieren. Bei solchen Fragen gelangt die Vorstellungskraft schnell an ihre Grenzen. Aus den Bereichen KI, Big Data, Netz- werktechnologien, Cybersicherheit, IoT und HR investieren wir in B2B/B2B2C Seed- und Pre Series A-Start-ups. hannoverimpuls versteht sich als Bindeglied zwischen Start- ups und Investoren sowie Partner/-innen in Wirtschaft und Wissenschaft und dies national wie international. 5. Das bieten wir Start-ups: Umfassende Beratung (einschließlich Steuerrecht) zu für Gründer angemessenen Konditionen. Dreier: Ich glaube, es gibt mittlerweile einige Beispiele, die zeigen, dass bei den Konzernen durchaus Interesse an der Übernahme von Start-ups vorhanden ist – auch wenn der Traum eines jeden Venture Capital-Investors natürlich das IPO als Exit-Kanal ist. IBB Ventures hat seit 1997 bereits in mehr als 210 Berliner Kreativ- und Technologieunternehmen investiert. OCCIDENT ist ein finanzstarker, unternehmerisch orientierter Partner und bietet vielseitige Unterstützung der Port- foliounternehmen durch ein kompetentes Expertenteam und die eigene Erfahrung als Entrepreneur. Sie berät laufend inter- national agierende Venture Capital-Investoren bei ihren Investitionen im deutschen Markt. Zumindest für die Hilfen der Säule II sind in vielen Bundesländern die Bedingungen für die Inanspruchnahme gut und die daran geknüpften Verpflich- tungen akzeptabel. VC Magazin: Welche Rolle spielen Fördermittel im Rahmen von Finanzierungsrunden mit Venture Capital-Investoren? EUR. Andere CVCs sind unabhängiger vom Mutterunternehmen strukturiert und verfügen über eigene Fonds und die Autonomie, Investitionsentscheidungen selbst zu treffen. Die aetamo verfügt über ein weitreichendes Kontaktnetz. Erhebt ein Unternehmen also von seinen Kunden ihre Kontaktdaten, ist es dafür verantwortlich, dass es das auch darf und die Daten sicher sind. weinberg-campus.de, Finanzieren Das Start-up-Maßnahmenpaket der Bundesregierung Spät angelaufen, aber wichtig Sehr frühzeitig nach Beginn der Corona-Pandemie versprach die Bundesregierung Start-ups umfassende Hilfen. Covenants umfassen in der Regel neben umfangreichen Reporting-Pflichten auch Kataloge von Handlungen, die der Zustimmung des Investors bedürfen oder bei Nichteinhaltung ein Kündigungsrecht des Investors begrün- den. Diese finden sich praktischerweise gleich im Gesetz, zum Beispiel: • Die Betroffenen haben eingewilligt, • die Daten sind für die Anbahnung oder Erfüllung eines Vertrages erforderlich, • es gibt eine gesetzliche Pflicht, die Daten zu speichern (zum Beispiel aus steuerlichen Gründen), • die Verarbeitung ist für berechtigte Interessen des Unter- nehmens erforderlich, die die Interessen der Betroffenen überwiegen (zum Beispiel zur Betrugsprävention). EUR Be- teiligungskapital in rund 280 innovative technologieorientierte Unternehmen aus verschiedensten Branchen investiert, darun- ter Life Sciences, Software & IT, Medizintechnik, Werkstoffe & Neue Materialien, Nanotechnologie sowie Umwelttechno logie. EUR Saarland k.A. „Die Vereine haben mittler- weile erkannt, wie wichtig auch die schulische Ausbildung der Kinder ist. Solche Prognosen existieren derzeit für 20 Rohstoffe, beispielsweise für den regionalen Weizenpreis in Mecklenburg- Vorpommern, den internationalen Weizen- preis, Sojabohnen, Raps und Mais. Mit dem Venture Client- Programm ermöglichen wir einen reibungslosen Ablauf. k c o t s – i t e y d e t t o d © : o t o F, Investoren Brandenburg Kapital GmbH Adresse: Babelsberger Straße 21 | Potsdam 14480 Telefon | Fax: +49 331 660 1698 | +49 331 660 1698 E-Mail | Internet: brandenburg-kapital@ilb.de | www.brandenburg-kapital.de Gründung: 1993 Geschäftsführung: Olav Wilms | Thomas Krause | Friedrich-Wilhelm Ulmke (Prokurist) Anzahl Portfoliounternehmen: 35 Beispiel Portfoliounternehmen: Arioso Systems GmbH, asgoodasnew electronics GmbH, Industrial Analytics GmbH, Styla GmbH, sphingotec GmbH Kapital pro Investment: 6,4 Mio. folgende Unternehmen/Investoren beraten: Accel, Capnamic, Deutsche Bahn Digital Ventures, Deutsche Telekom Capital Partners, Grover, Highland, Homelike, HTGF, ILB, N26, Redalpine, Sanity Group, Sequoia, Trade Republic Für ein erstes Kennenlernen kontaktiert Ihr uns unter: Nicolas.Gabrysch@osborneclarke.com, +49 221 5108 4178 Pinsent Masons Adresse: Ottostraße 21 | 80333 München Telefon | Fax: +49 89 203043 500 | +49 89 203043 501 E-Mail | Internet: startup@pinsentmasons.com | www.pinsentmasons.com | www.out-law.com Gründung: 1769, in Deutschland seit 2012 Berufsträger | Partner: Weltweit mehr als 2.000 Berufsträger*innen, in Deutschland (München, Düsseldorf und Frankfurt) über 170 Rechtsanwält*innen. Durch die Ausübung bezieht der Mit- arbeiter aus dem verbilligten Erwerb der Anteile einen geldwer- ten Vorteil in Höhe der Differenz zwischen Ausübungspreis und Marktwert der Beteiligung, der sofort als Lohn zu versteuern ist. Neben dem klassischen Verkauf und Kauf von Unternehmen, betreuen wir auch Unternehmensbeteiligungen und erstellen darüber hinaus Unternehmensbewertungen und gewerbliche Immobiliengutachten. EMH unterstützt das Manage- ment auch bei strategischen Themen, etwa im Hinblick auf Markteintritte, M&A und die weitere Finanzierung. Be sondere Expertise in den Bereichen Life Sciences und IT, Blockchain/ICO, KI, E-Health und Fintech. Aktuell registriere die Bank zudem eine starke Nachfrage, für das Pro- gramm NRW.Start-up akut, welches sich an junge technologieorientierte Start-ups richtet, die von der Corona-Krise betroffen sind. Start-ups schicken ihre Businesspläne an: pitch@signatureventures.com TGFS (Technologiegründerfonds Sachsen) Adresse: Hainstraße 4 | 04109 Leipzig Telefon: +49 341 256 963 30 E-Mail | Internet: soeren.schuster@cfh.de | www.tgfs.de Gründung: 2008 Geschäftsführung: Sören Schuster | Gisbert Enkel Anzahl Portfoliounternehmen: 49 Beispiel Portfoliounternehmen: Pendix (Zwickau), Kopernikus Automotive (Leipzig), watttron (Dresden), Naventik (Chemnitz) Kapital pro Investment: 0,1 bis 5 Mio. Branchenschwerpunkt | Spezialisierung: innovative, technologie- orientierte Start-ups in verschiedenen Gründungsphasen mit vielversprechenden Wachstumsperspektiven und entsprechen- dem Wertschöpfungspotenzial im Unternehmen KfW Capital GmbH & Co. KG Adresse: Bockenheimer Landstraße 98-100 | 60323 Frankfurt Telefon I Fax: +49 69 7431 8880 | +49 69 7431 8881 E-Mail I Internet: info-kfw-capital@kfw.de | www.kfw-capital.de Gründung: 2018 Geschäftsführung: Dr. Jörg Goschin | Alexander Thees Anzahl Portfoliounternehmen: siehe www.kfw-capital.de Beispiel Portfoliounternehmen: siehe www.kfw-capital.de Kapital pro Investment: max. Positiv hieran ist, dass die Antrags- steller von den Förderinstituten meist gut betreut und persön- lich beraten werden. 75 Start-up 2021, Absichern Rechtlicher Rahmen für elektronische und für tokenbasierte Wertpapiere Was bringt das neue elektronische Wertpapiergesetz? Dabei liegt unser Fokus auf innovativen Ideen von Gründer- Teams, die wir mit unserem starken Netzwerk und unserer Ex- pertise vor Ort unterstützen. Wer dennoch mit personenbezogenen Daten arbeiten möchte, braucht daher eine Ausnahmegenehmi- gung. Er wird über die Hausbank beantragt, bietet dieser eine 70%ige Haftungsfreistellung und hat eine beachtliche Flexibilität. Auch Venture Kicker, also Bonus- zahlungen für den Fall des Erreichens bestimmter Zielgrößen, können Teil des Finanzierungsvertrags sein. In über 3.000 Filialen des Einzelhändlers kann man neuerdings Gut- scheinkarten im Wert von 20 EUR oder 50 EUR kaufen. Wandeldarlehen werden noch vor der Seed- Runde genutzt oder zur Überbrückung des Kapitalbedarfs durch Bestandsinvestoren bis zu einer weiteren Frühphasen- runde. Die Palette reicht von Bürgschaften und Krediten bis zu Beteiligungen, Zuschüs sen und Beratungsförderung. EUR Branchenschwerpunkte | Spezialisierung: Mit einem Fonds vo lu men von 250 Mio. Neben den finanziellen Mitteln stehen bei Co-Investoren natürlich immer die strategische Rolle und deren Expertise im Vordergrund. Seit einiger Zeit aber ist nicht nur das Wetter wichtig, wenn es zu entscheiden gilt, wann man den Weizen oder den Mais am besten einfährt – denn der Preis, den man für die Ernte bekommt, hängt letztlich auch vom Weltmarkt ab. Im Unter- schied zu anderen Angeboten im Bildungssektor spielt bei Easy- Tutor der persönliche Kontakt zwischen Schüler und Lehrer eine wichtige Rolle. Weil Unternehmensinvestoren wie wayra Deutsch- land im Gegensatz zu „klassischen“ Venture Capital-Gesell- schaften klare Wertversprechen und Erwartungen haben. Achten Sie darauf, wie das CVC-Team bisher investiert hat, wie die Zusam menarbeit mit den anderen Unternehmen im Portfolio der CVC-Gesellschaft ablief und ob sie über eigene Ressourcen und ein engagiertes Team verfügt. Jedem Unternehmen bietet die Verfolgung dieser SDGs einen „Weg zur Wertschöpfung“ bei gleichzeitiger Bewäl- tigung sozialer Probleme und Nachhaltigkeit. Er muss die regis- terführende Stelle anweisen, dass er ausgetragen und der Er- werber als neuer Inhaber eingetragen wird. Das bieten wir Investoren: ARQIS berät sowohl Busi ness Angels als auch in- und ausländische Venture Capital- Fonds und Cor- porate Ventures in jeder Investitionsphase; von der Entwicklung passender Term Sheets und Beteiligungs verträge über die Ver- handlung und Durchsetzung von Gesell schafterrechten bis schließ- lich zur Strukturierung und Beglei tung eines erfolgreichen Exits. Sie in finanziellen unterscheiden sich nach der Größe des Unternehmens oder nach der jeweili gen Ausrichtung. Ein Datenschutzverstoß im kürzlich erworbenen Start- up kann für einen Konzern also potenziell zu einem Milliardenbußgeld füh- ren – eine rote Flagge in jeder Due Diligence. Mangels eigenen Investments unterliegen Mitarbei- ter von Start-ups auch bei echten Beteiligungen keinem beziehungsweise nur geringem Verlustrisiko. Die MBG als Pilotpartner der L-Bank hat bereits über 50 Anfragen von Start-ups und kleinen Mittelständlern erhalten; aktuell wurden erste Zusagen ausgesprochen. Das haben Jonas Habel und Axel Mayer erkannt und gemeinsam im Jahr 2019 Flexxter gegrün- det. Das ist natür- lich nicht der Fall. Lukas Henseleit redaktion@vc-magazin.de 87 Start-up 2021, Aus der Praxis | Case Study Pigright AI GmbH: Der Agrarsektor als Einfallstor Prognose zum richtigen Zeitpunkt Das Stralsunder Start-up pigright AI will Landwirten dabei helfen, ihre Agrarprodukte zum bestmöglichen Preis zu verkaufen. Technologietransferprojekten Moderne Infrastruktur, Kurzzeit- büros, Besprechungs- und Konferenzräume, Finanzieren Was Gründer von Kapitalgebern erwarten dürfen Venture Capital-Investoren: Partner auf Zeit Aufseiten der Gründerinnen und Gründer besteht bei der Entscheidung, ob man sich an einen Investor wenden soll, mitunter die eine oder andere Unklarheit. Wir geben deiner Geschäftsidee den richtigen Anschub und sorgen für passende Bedin gungen, damit du und dein Business erfolgreich wachsen können. DSGVO). Mit unserem langfristig orientierten Investorenprofil kombinieren wir Finanzinvestor-Rationale und Synergiepotenziale für spätere Wachstumsphasen. Das hat den Vorteil, dass es bei weiteren Finanzierungs- runden wesentlich leich- ter fällt, internatio- nale Fonds als Co-Investoren anzusprechen. Vernetzung relevanter Stakeholder und Start-ups, z.B. Eigenschaften wie Schrankhöhen und Durch gangsbreiten, aber auch bau- liche Veränderungen wie Wanddurchbrüche oder die Farbgestaltung lassen sich virtuell erleben und spie- lerisch an Raumgefühl und individuelle Wünsche anpassen. Seit 2010 ist BioM Ausrichter des vom Bayerischen Wirtschafts- ministerium geförderten Vorgründungswettbewerbs m4 Award. Überdies soll die Zahl der Partner nach Möglichkeit wei- ter erhöht werden – da bietet sich der Profisport geradezu an. Unsere These bezieht als weitere Dimensionen vationsgrad, den der Bewertung Einflussfak- toren wie die Te c h n o l o - gie, den Inno- Markt und den Businesscase ein, um einen kontextuellen Wert zu gewinnen. In anderen Bundesländern ist bereits Geld geflossen. Als CVC-Gesellschaft bezeich- net man Investmentgesellschaften von Großunternehmen. Allerdings liegt unsere Priorität darin, gezielt Abteilungen innerhalb der Telefónica mit innovativen Lösungen zu unterstützen und ihnen zu zeigen, dass wir ihre Probleme mithilfe unserer Start-ups lösen können. Mit acht in diesem Bereich spezialisierten Rechtsanwälten, Wirtschaftsprüfern und Steuerberatern stellen wir eine der größten VC-Praxisgruppen in den Neuen Bundesländern. Über das Programm können Start- ups bis zu 200.000 EUR über eine Laufzeit von sechs Jahren abrufen. EUR • LEA Venturepartner: 50 Mio. USD bei hohen einstelligen Wachstumsraten. Mit dem Women Business Angels Year (www.wbay2020.de) wirbt BAND für Female Angels und die Finanzierung weiblich geführter Gründungen. Das NRW.BANK.Venture Center richtet sich als spezialisierte Beratungsstelle an Forscher und Wissenschaftler mit Gründungs- potenzial. EUR Technologiegründerfonds Sachsen Leipzig 124 Mio. Start-ups auf der Suche nach einem Investor senden einen One Pager an BAND. Zu- mindest ist dies regelmäßig ein tragbares Argument gegenüber den Venture Debt-Investoren, um eine einheitliche Corporate Governance zu ermöglichen. Walch GmbH & Co. KG, Augsburg VentureCapital Magazin Haftung und Hinweise: Artikeln, Empfehlungen und Tabellen liegen Quellen zugrunde, welche die Redaktion für verlässlich hält. : +49 (0)17621047166 • theres.becker@wayra.org www.wayra.de https://www.facebook.com/WayraGermany https://twitter.com/WayraGermany https://www.instagram.com/wayragermany 117 Start-up 2021, Inserentenverzeichnis | Impressum Inserentenverzeichnis aws Gründerfonds Baker Tilly Bayern Kapital BioCampus Cologne BioM Biotech Cluster Development bm-t beteiligungsmanagement thüringen Bundesministerium für Wirtschaft und Energie 71 2 67 97 73 79 13 hannoverimpuls Hessen Trade & Invest LfA Förderbank Bayern Lutz | Abel netfiles NRW.Bank Pinsent Masons Germany CyberForum 107 Science4Life Ditec Düsseldorfer Innovations- und Technologiezentrum 95 Stadt Dortmund, Wirtschaftsförderung EIT InnoEnergy EnjoyVenture Management Ernst & Young Fördergesellschaft IZB futureSAX gate Garchinger Technologie- und Gründerzentrum Gründel & Kollegen GSK STOCKMANN 61 35 83 Technologiegründerfonds Sachsen Management TechnologieZentrumDresden TGZ Halle Technologie- und Gründerzentrum Halle 119 ThEx innovativ Verein Investor Summit Liechtenstein wallstreet:online Weitnauer Partnerschaft 55 53 43 59 25 120 77 5 115 7 23 47 39 63 51 65 37 105 85 3 Impressum 21. Allerdings bleibt immer das Risiko, dass das Invest itionsmandat des CVC-Teams geschwächt wird, wenn sich die Strategie und Prioritäten des Mutter- unternehmens ändern. Und das Geschäftsmodell von Flexxter trifft es genau ins Schwarze – 86 Start-up 2021 H b m G r e t x x e F © l : o t o F das Start-up aus Hannover bedient das aktuelle Anforderungs- profil vieler Bauunternehmen: „Aktuell hat gerade Corona in der Branche aufgezeigt, wie wichtig die digitale Vernetzung zwischen allen Beteiligten eines Bauvorhabens ist.